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Análisis financiero para decisiones empresariales

Pruebas de conocimiento en análisis financiero

Estas preguntas cubren conceptos esenciales del análisis financiero aplicado a decisiones de negocio: interpretación de estados financieros, ratios clave y evaluación de rentabilidad. No hay tiempo límite; responde con calma y revisa la explicación tras cada respuesta.

Profesional revisando estados financieros en escritorio

Pregunta 1 de 6

¿Qué mide el ratio de liquidez corriente?

El ratio de liquidez corriente se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Un valor superior a 1 indica que la empresa dispone de recursos suficientes para atender sus obligaciones inmediatas. Por ejemplo, un ratio de 1,8 significa que por cada euro de deuda a corto plazo existen 1,80 € en activos disponibles.

Pregunta 2 de 6

En un estado de resultados, ¿qué diferencia el EBIT del EBITDA?

El EBIT (beneficio antes de intereses e impuestos) ya ha deducido la depreciación y amortización. El EBITDA los suma de nuevo para obtener una medida de la capacidad operativa de generación de caja, independiente de la política contable de amortización. Es especialmente útil para comparar empresas con distintas estructuras de activos fijos.

Pregunta 3 de 6

¿Cuál de estos indicadores evalúa mejor la eficiencia con la que una empresa usa su capital invertido?

El ROIC mide cuánto beneficio operativo neto genera la empresa por cada euro de capital que tiene invertido (deuda más patrimonio). A diferencia del margen bruto o el período de cobro, relaciona directamente el resultado con la base de capital total, lo que lo convierte en la referencia habitual para comparar rentabilidad entre negocios de distinto tamaño.

Pregunta 4 de 6

Una empresa tiene ingresos de 500.000 € y costes variables de 300.000 €. ¿Cuál es su margen de contribución?

El margen de contribución es la diferencia entre ingresos y costes variables: 500.000 − 300.000 = 200.000 €. Este importe es el que queda disponible para cubrir los costes fijos y, una vez cubiertos, generar beneficio. Expresado en porcentaje sobre ventas, el margen de contribución aquí es del 40 %.

Pregunta 5 de 6

¿Qué información aporta el estado de flujos de efectivo que no recoge la cuenta de resultados?

La cuenta de resultados registra ingresos y gastos en el momento en que se devengan, no cuando se cobran o pagan. El estado de flujos de efectivo muestra cuándo entra y sale dinero realmente, agrupado en tres bloques: actividades operativas, de inversión y de financiación. Una empresa puede tener beneficios contables y al mismo tiempo tener problemas de liquidez.

Pregunta 6 de 6

Al comparar dos proyectos de inversión mediante el VAN, ¿qué factor determina cuál es más rentable?

El VAN (valor actual neto) descuenta todos los flujos de caja futuros a la tasa de coste de capital de la empresa. Un VAN positivo significa que el proyecto genera más valor del que cuesta financiarlo. Entre dos proyectos viables, el que presenta el VAN más alto destruye menos valor relativo y es, por tanto, la opción preferible desde el análisis financiero.

Resultado final

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Conceptos evaluados

Las preguntas anteriores cubren las áreas fundamentales del análisis financiero que aparecen con mayor frecuencia en la toma de decisiones empresariales.

Estados financieros

Lectura e interpretación de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo como base de cualquier análisis.

Ratios de rentabilidad

ROIC, margen bruto, EBIT y EBITDA permiten medir con precisión cuánto valor genera la empresa en relación con sus recursos y su estructura de costes.

Evaluación de inversiones

El VAN y la tasa de descuento son herramientas centrales para decidir entre proyectos competidores, especialmente cuando los flujos se distribuyen de forma irregular en el tiempo.

Liquidez y tesorería

Los ratios de liquidez y el análisis de flujos de caja reales revelan si una empresa puede sostener su operativa diaria con independencia de su beneficio contable.